TrendAviv למה לעקוב אחרי סגמנט 0-2 שנים?
מפני שהוא משקף לעיתים קרובות את הקריאה הנקייה ביותר של השוק למסלול המדיניות הקרוב.
אג״ח
[אופק: סגירת האופק הפעיל]
HOLD
Tel Gov Shekel 0-2 ILGOVS02
תחזיות ומידול
רמת ייחוס אחרונה
368.45
יעד האופק הפעיל
368.45
0.00%
טווח raw (bands)
S1 368.10
R1 368.80
R1 368.80
תנודתיות (σ)
0.7%
הערכה (אתמול עבור היום): 368.63
איכות המודל (out-of-sample)
78.2%
מדגם out-of-sample: 200 סשנים
למה הנכס הזה חשוב
Tel Gov Shekel 0-2 מייצג את הקצה הקצר של עקום הממשלתי השקלי בישראל והוא אחד מהקריאות השוקיות הנקיות ביותר לציפיות המדיניות הקרובות. הוא עוזר להראות כיצד השוק מתמחר את מסלול הריבית המיידי ולא את סיפור האינפלציה או פרמיית הטווח הארוכים יותר.
מה בדרך כלל מניע את הנכס הזה
הקצה הקצר מושפע בדרך כלל מציפיות למדיניות בנק ישראל, מהפתעות אינפלציה קצרות טווח, מתנועות בריביות front-end בעולם ומתמחור מחדש של אמינות המדיניות המקומית.
איך לקרוא את הדף הזה
התייחסו לדף הזה כאל קריאה קצרת טווח של תמחור מחדש בקצה הקצר של המדיניות. הוא נעשה שימושי במיוחד כאשר קוראים אותו יחד עם דפי אג״ח ארוכי טווח ועם שכבת המט״ח.
מתודולוגיה וקריאת הדשבורד (כרטיס מודל)
ארכיטקטורת מודל:
מנוע ML מסוג preset עם מאפיינים ייעודיים למשפחת הנכס. בלוק הטווח הארוך ממשיך את עוגן ה-ML של 30 הימים עם drift מתון יותר וטווחי סיכון רחבים יותר, ולא עם נוסחת carry של מט"ח.
מנוע ML מסוג preset עם מאפיינים ייעודיים למשפחת הנכס. בלוק הטווח הארוך ממשיך את עוגן ה-ML של 30 הימים עם drift מתון יותר וטווחי סיכון רחבים יותר, ולא עם נוסחת carry של מט"ח.
אופקים (יעדים):
T+1: תחזית ישירה לסגירת האופק המוצגת כרגע.
T+30: מודל מסלול איטרטיבי (רב-שלבי).
1M-1Y: המשך מעוגן ה-ML של 30 הימים עם דעיכת drift לטווח בינוני וטווחי תנודתיות רחבים יותר.
T+1: תחזית ישירה לסגירת האופק המוצגת כרגע.
T+30: מודל מסלול איטרטיבי (רב-שלבי).
1M-1Y: המשך מעוגן ה-ML של 30 הימים עם דעיכת drift לטווח בינוני וטווחי תנודתיות רחבים יותר.
ולידציה:
ולידציית walk-forward. הנתונים אינם מציצים לעתיד. אימון מחדש: יומי (T-1).
ולידציית walk-forward. הנתונים אינם מציצים לעתיד. אימון מחדש: יומי (T-1).
- כניסה: במחיר spot (צילום רגע לפני חישוב המודל). יציאה: בסגירת האופק הפעיל.
- התפצלות: אם המגמה הטכנית יורדת אך האות הוא BUY, המודל זיהה מצב מקומי של מכירות יתר וסוחר על ריבאונד (mean reversion).
- סיכון ביצוע: האות אינו ייעוץ השקעות ואינו כולל קביעת פוזיציה. המודל אינו מביא בחשבון מרווחי ברוקר, slippage או עלויות carry (swap/rollover במט״ח).
- סיכון חדשות: בתנאי סנטימנט סיכון קיצוני (GDELT), הטווחים הגולמיים אינם מכוילים לחריגים. הסבירות ל-fat tails עולה.
1. משטר שוק נוכחי (תצוגה טכנית ומאקרו)
מומנטום היסטורי
1W
נייטרלי
1M
נייטרלי
6M
נייטרלי
דינמיקה היסטורית, לא תחזית
אינדיקטורים טכניים (יומי)
Regime oscillator בגרסה הזו נעשה שימוש בספי 40/60 כהיוריסטיקה פרקטית כדי לשקף drift מאקרו.
50.0 (נייטרלי)
Trend-bias proxyדובי
Macro / carry biasמתחת ל-SMA 50/200
תנודתיות (σ)0.7%
Display heuristics for current regime reading. Not a full classical technical-indicator calculation.
תנודתיות (σ)0.7%
פקטורי מאקרו (ציון באחוזונים)
הערכים מנורמלים מ-0 עד 100
סנטימנט (GDELT NLP)
מדד מתחלא זמין
סטטוסהנתונים אינם זמינים
מקור: GDELT Project API
כיסוי: ~400 מקורות מדיה / 24 ש׳
עודכן: 25.10.2026 02:30 UTC
סיווג טון חדשותי, לא אישור עובדתי לאירוע.
כיסוי: ~400 מקורות מדיה / 24 ש׳
עודכן: 25.10.2026 02:30 UTC
סיווג טון חדשותי, לא אישור עובדתי לאירוע.
2. אנליטיקה כמותית מעמיקה
מפת חום עונתית (תשואות היסטוריות)
תשואה חודשית ממוצעת באחוזים במהלך 5 השנים המלאות האחרונות (2021-2025). עוזר לזהות מחזורים מבניים.
A real seasonality heatmap will return after monthly returns are recalculated from the same source-aligned history used by the model.
אומדן המשכיות לטווח בינוני
עבור מדדים, מניות, אג"ח וסחורות, בלוק 1M-1Y מוצג כהמשך לעוגן ML של 30 ימי מסחר ולא כמודל fair value מסוג CIP של מט"ח.
תרחיש לטווח בינוני: 368.45
קלטים: עוגן ML ל-30 ימי מסחר + פרופיל המשכיות לטווח בינוני
עוגן 30D: 368.45
פרופיל המשך: המשך מהעוגן עם הרחבת תנודתיות
רמה נוכחית: 368.45עוגן 30D: 368.45
פרופיל המשך: המשך מהעוגן עם הרחבת תנודתיות
תרחיש לטווח בינוני: 368.45
חזרה לממוצעהמשך
פער מול עוגן 30D: 0.00%
פסק דין של המודל: המשך מאוזן
3. הערכת מודל ML (אנליטיקה חזויה)
ולידציה היסטורית: תחזית המודל מול המציאות
הטווחים הם נומינליים (raw). כיסוי אמפירי נוכחי מחוץ למדגם: 90.5%. המודל עדיין נמצא בתהליך כיול.
לצורך ולידציה היסטורית, הגרף הזה משתמש באותו מקור כמו קלט המודל: TASE / Yahoo Finance. זה מבטל היסט בין מקורות שונים.
בדיקת מרחב תשואות: תחזית מול תנועה ממומשת של האופק הפעיל
התצוגה הזו מסירה את אפקט ההשהיה המטעה של הרמות ומציגה את השינוי החזוי מהסגירה הקודמת.
סיכום מודל ML (אנסמבל עצים)
בניתוח הנתונים המאקרו-כלכליים, מודל ה-ML מזהה משטר דובי (מגמת ירידה) מתון בטווח הבינוני. שכבת סנטימנט החדשות אינה זמינה ברענון הזה ואינה נכללת בפרשנות הנרטיבית. RSI (50.0) מאשר את המבנה המקומי.
אות האופק הפעיל: HOLD
תשואה ליעד: 0.00%
תשואה ליעד: 0.00%
שים לב (כיול סיכון):
טווח raw. כיסוי OOS אמפירי: 90.5%. עדיין נדרש כיול (fat tails).
טווח raw. כיסוי OOS אמפירי: 90.5%. עדיין נדרש כיול (fat tails).
דיוק כיווני 33.5%
כיסוי אמפירי 90.5%
יתרון MAE קו בסיס (תחזית נאיבית) = מחיר המחר שווה למחיר של היום. Edge = (MAE_naive - MAE_model) / MAE_naive.
MAE מודל: 0.0915
MAE נאיבי: 0.09150.0% Edge
MAE מודל: 0.0915
MAE נאיבי: 0.09150.0% Edge
מדגם out-of-sample הערכה המבוססת על 200 סשני OOS. המדגם עדיין קטן, לכן השגיאה הסטטיסטית עשויה להיות גבוהה.200 סשנים
4. הסתברויות ואותות מסחר
הסתברות סגירה באופק של 30 ימי מסחר מצב: רגיל (שקט)
הערכת ההסתברות שהמחיר יסגור מעל או מתחת לרמות היעד בדיוק לאחר 30 ימי מסחר (סשני T+30).
מחושב באמצעות Gaussian CDF N(μ, σ). לא מביא בחשבון skewness או fat tails בזמן זעזועי מט״ח גאופוליטיים.
סגירה מעל הרמה (אפ-סייד)
רמה R1 (368.80)32%
רמה R2 (374.33)1%
סגירה מתחת לרמה (דאון-סייד)
רמה S1 (368.10)32%
רמה S2 (362.57)1%
פרשנות מסחרית של האות:
- מכשיר: ILGOVS02
- כניסה: בסגירת הסשן הנוכחי (04:30).
- יציאה: בסגירת האופק הפעיל (26.10).
- מודל: HOLD (תשואה צפויה: 0.00%)
האותות מופקים בלעדית על ידי ליבת ה-ML ואינם ייעוץ השקעות.
שים לב: התחזית היומית (משמאל) נבנית באמצעות מודל איטרטיבי רב-שלבי, בעוד שהתחזית המאקרו (מימין) היא תחזית ישירה לסוף האופק. המסלולים עשויים להתפצל.
ציפיות מסחר (יומי)
| תאריך | יעד ML | טווח raw (bands) | אות |
|---|---|---|---|
| 26.10.2026 (ב׳) | 368.45 | [368.00 - 368.90] | HOLD |
| 27.10.2026 (ג׳) | 368.45 | [367.82 - 369.09] | HOLD |
| 28.10.2026 (ד׳) | 368.45 | [367.67 - 369.23] | HOLD |
| 29.10.2026 (ה׳) | 368.45 | [367.55 - 369.35] | HOLD |
| 30.10.2026 (ו׳) | 368.45 | [367.45 - 369.46] | HOLD |
| 02.11.2026 (ב׳) | 368.45 | [367.35 - 369.55] | HOLD |
| 03.11.2026 (ג׳) | 368.45 | [367.26 - 369.64] | HOLD |
| 04.11.2026 (ד׳) | 368.45 | [367.18 - 369.72] | HOLD |
| 05.11.2026 (ה׳) | 368.45 | [367.10 - 369.80] | HOLD |
| 06.11.2026 (ו׳) | 368.45 | [367.03 - 369.87] | HOLD |
| 09.11.2026 (ב׳) | 368.45 | [366.96 - 369.94] | HOLD |
| 10.11.2026 (ג׳) | 368.45 | [366.90 - 370.01] | HOLD |
| 11.11.2026 (ד׳) | 368.45 | [366.83 - 370.07] | HOLD |
| 12.11.2026 (ה׳) | 368.45 | [366.77 - 370.14] | HOLD |
| 13.11.2026 (ו׳) | 368.45 | [366.71 - 370.19] | HOLD |
| 16.11.2026 (ב׳) | 368.45 | [366.66 - 370.25] | HOLD |
| 17.11.2026 (ג׳) | 368.45 | [366.60 - 370.31] | HOLD |
| 18.11.2026 (ד׳) | 368.45 | [366.55 - 370.36] | HOLD |
| 19.11.2026 (ה׳) | 368.45 | [366.50 - 370.41] | HOLD |
| 20.11.2026 (ו׳) | 368.45 | [366.45 - 370.47] | HOLD |
| 23.11.2026 (ב׳) | 368.45 | [366.40 - 370.52] | HOLD |
| 24.11.2026 (ג׳) | 368.45 | [366.35 - 370.56] | HOLD |
| 25.11.2026 (ד׳) | 368.45 | [366.30 - 370.61] | HOLD |
| 26.11.2026 (ה׳) | 368.45 | [366.26 - 370.66] | HOLD |
| 27.11.2026 (ו׳) | 368.45 | [366.21 - 370.70] | HOLD |
| 30.11.2026 (ב׳) | 368.45 | [366.17 - 370.75] | HOLD |
| 01.12.2026 (ג׳) | 368.45 | [366.12 - 370.79] | HOLD |
| 02.12.2026 (ד׳) | 368.45 | [366.08 - 370.84] | HOLD |
| 03.12.2026 (ה׳) | 368.45 | [366.04 - 370.88] | HOLD |
ציפיות השקעה (חודשי)
| סוף אופק | יעד ML | שינוי | טווח raw (bands) | אות |
|---|---|---|---|---|
| 25.01.2027 (רבעון אחד) | 368.45 | 0.00% | [358.13 - 379.01] | HOLD |
| 25.04.2027 (6 חודשים) | 368.45 | 0.00% | [352.24 - 385.26] | HOLD |
| 25.10.2027 (שנה אחת) | 368.45 | 0.00% | [344.44 - 393.81] | HOLD |
Long horizons are shown as a structural scenario layer built from spot, rates, volatility and macro drift. Read them separately from the short-horizon ML forecast.
5. ארגז חול מחקרי (רגישות להמחשה)
מחשבון stress-test (ניתוח What-If)
מדגים רגישות ליניארית לזעזועים (על בסיס משקלים היוריסטיים). תחת לחץ, מסדרון הסיכון מתרחב (תנודתיות).
תחזית יומית (30 ימי מסחר)
תחזית מאקרו גלובלית (עד שנה)
6. גרף אינטראקטיבי (TradingView)
שים לב: חישוב הבסיס של המודל משתמש ב-TASE / Yahoo Finance. הגרף למטה מציג את פיד TradingView (TASE:702), לכן ייתכנו הבדלי ציטוטים קטנים.
דפי שוק קשורים
שאלות נפוצות
איך לקרוא כאן אות האופק הפעיל?
כהטיה קצרת טווח בתמחור הריביות front-end עד נעילת האופק הפעיל המוצג כרגע.
למה להשוות אותו ל-IL10Y או לאג״ח 5-10 שנים?
מפני שצורת העקום אומרת לעיתים יותר מנקודה אחת בלבד.
למה הדף הזה מגיב מהר לנתונים?
מפני שמכשירי הקצה הקצר מתמחרים מחדש במהירות כאשר ציפיות המדיניות משתנות.